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行情回首

从前一周（2024.2.19-2024.2.23），中信机械行业上涨7.30%，阐发处于中游，在所有一级行业中涨跌幅排名第8。具体来看，工程机械上涨0.72%，通用设备上涨8.17%，专用设备上涨9.45%，仪器仪表上涨10.81%，金属制品上涨13.16%，运输设备上涨4.91%。

重要概想

人形机械人板块催化不休，英伟达大会值得等待。海表市场方面，2月21日，英伟达颁发将于3月18日至21日在圣何塞会议中心进行GTC 2024大会，并颁布天生式AI、机械人等最新突破性成就，同时Agility Robotics、波士顿动力公司、迪士尼和Google DeepMind等公司还将在现场展出25款机械人，蕴含人形机械人、工业机械手等；2月25日，特斯拉展示Optimus人形机械人的流畅步行能力，其行走措施和作为阐发的不变性和流畅性较往期视频展示有所提升。国内市场方面，2月21日，上海市发展和鼎新委员会副主任暗示，2024年将争取人形机械人国度造作业创新中心落地；2月22日，优必选颁布人形机械人Walker S在新能源汽车工厂的实训视频，机械人实现移动产线启停自适应行走、鲁棒里程计与行走规划、感知自主操作与系统数据通讯与工作调度等工作，展示出精彩的身段节造能力和灵巧的手部作为。优必选重要深耕人形机械人为业造作、商用服务和家庭陪同三大利用场景，目前其产品实现了工业造作场景及商用服务场景的利用落地，随着产品技术发展和利用场景拓展，公司有望索求出可复造、可持续的贸易化蹊径。我们持续看好人形机械人产业持久发展远景，人形机械人有望作为成为继推算机、智能手机、新能源汽车后的颠覆性产品，不休吸引技术实力强和资金实力雄厚的企业进入该赛路，近期Figure AI获英伟达、Open AI等企业计算6.75亿美元投资，国内宇树科技也实现B轮融资，技术和资金的加持有望推动产业发展加快。我们以为，随着机械人关键技术突破和利用场景拓展，人形机械人贸易化落地可期，建议关注在人形机械人赛路持续布局的主题零部件厂商和配套高端设备出产企业。

　　新一轮大规模设备更新将启，机床等机械设备有望受益。2月23日，中央财经委员会第四次会议强调，推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新，有效降低全社会物流成本；嵋橹赋，要打好政策组合拳，提升先进产能比沉，要推动各类出产设备、服务设备更新和技术刷新等。我们以为，在国内持续推动新质出产力的形成和发展的大布景下，高端造作业投资需要维持高景气，同时叠加后续设备更新支持政策陆续落地，有望进一步带头机械出产设备需要提升，机床等通用造作设备有望受益。我国上一轮机床产量顶峰期在2011-2014年，依照10年的机床使用寿命周期来看，目前行业进入老旧设备更新换代阶段，在更新周期叠加政策利好开释下，建议关注拥有竞争实力国产机床企业。