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事务：

2月23日
，习近平主持召开中央财经委员会第四次会议
，会议强调
，要激励疏导新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新
，推动各类出产设备、服务设备更新和技术刷新
，推动先进产能比沉持续提升。

在中央层级政策的激励下
，高端造作业投资有望维持较高景气宇
，从设备更新和本钱开支两个方面拉动有关行业机械设备的需要。

受益主线一：进入更换周期
，必要提高国产化率的机床设备

工业母机是“现代工业心脏”
，在多多造作业行业中起着沉要作用
，高端工业母机也是衡量一个国度造作力、科技发展的成分之一。高端机床上一轮的采购周期在2011-2014年达到顶峰
，凭据10年的更换周期
，这两年应该正是设备更换的顶峰期
，但由于近三年的疫情
，拉长了置换周期。在大规模设备更新的基调下
，有望迎来更新需要的现实开释。同时我国目前高端机床的国产化率较低
，对进口的依赖度较高
，存在“卡脖子”风险
，2023年德国德玛吉公司已将出口到中国市场所有的机床增长地位传感器
，限度国内企业移动使用。因而对中高端机床进行升级刷新
，提高国产化率将助力推动我国先进产能发展。

受益主线二：实现供给侧鼎新
，护城河较深的细分领域加大本钱开支

在供给端
，关注国内已实现供给侧鼎新
，龙头企业护城河深的细分领域
，好比煤炭、船舶、高铁等行业
，这些行业同时也是长周期本钱开支不及领域
，将来有望在政策激励下加大本钱开支
，推进设备更新换代。煤炭行业在至少三年的盈利大周期之后
，手上积攒大量现金
，且供给侧鼎新后
，龙头份额集中
，大型央国企响应“大规模设备更新”号召的积极性应该较高；船舶自2008年周期下行后
，航运产业链的新增产能投入便持续收缩
，随着船龄到期和碳排放尺度收紧
，设备更换顶峰可期；和人丁老龄化类似
，高铁动车也迎来了老化问题。以四五级维建为例
，2023年起头国内高铁就进入了大规模的维建周期。